Стагфляция 8211 что это в экономике причины



Стагфляция

Cтагфляция применяется в периоды экономического спада, когда по статистике очевиден рост безработицы, депрессивное состояние экономики. Часто такое явление сопровождается резким повышением уровня инфляции.

Понятие стагфляция простыми словами

Термин появился благодаря английскому министру финансов Иану Маклеоду, произошел от слияния двух понятий — стагнация и инфляция. Именно его парламентская речь в 1965 году впервые содержала данное понятие. До 1980-х годов процесс регулярно появлялся в европейских странах (ФРГ, Франции, Италии, Великобритании) и в США. В последних всплески безработицы и повышения цен встречались неоднократно (в периоды с 1974 по 1976 годы, а также с 1981 по 1982 годы).

В России ярким проявлением данного процесса стали 1990-е годы. В настоящее время подобные явления практически не встречаются в чистом виде. Любые антикризисные мероприятия стали носить превентивный характер, позволяющий получить время на адаптацию или поиск компенсирующего решения.

К стагфляции способны приводить как экономические реформы, вроде отказа от золотого стандарта в США на стыке 1971-1973 годов, так и естественные причины. Один из примеров – падение добычи рыбы семейства анчоусовых в Перу практически сразу вызвало бурный рост цен на мясо (т. к. стал дефицитным корм для скота). Ряд экономистов выделяют еще и слампфляцию (от англ. слова Slump, что означает экономический кризис), характеризующуюся более агрессивными кризисными явлениями по сравнению со стагфляцией.

Признаки проявления стагфляции

До появления термина стагфляция инфляционные процессы не связывались с повальной безработицей. Но к 1960-м годам XX века стала очевидной взаимосвязь, причем ее удалось просчитать при изучении экономических и социальных показателей в Англии за период с 1861 по 1913 год. Безработица неизбежно приводит к падению спроса на товары / услуги, а бизнес начинает поднимать цены, чтобы хотя бы этим компенсировать свои издержки на производство, заработные платы. Или начинает массовые сокращения рабочих мест, что в любом случае провоцирует дальнейшее развитие кризиса.

Стагфляция может означать снижение уровня благосостояния населения страны.

Наиболее яркими признаками, указывающими на стагфляцию в экономике, являются:

• Резкий скачок показателей безработицы в стране (в большую сторону).
• Снижение спроса на рабочую силу, массовые сокращения.
• Падение курса национальной валюты на мировом рынке.
• Значительный рост цен (обесценивание денежных средств).
• Энергетический кризис.

Не все признаки в отдельности точно указывают на стагфляцию. Например, снижение котировок российского рубля в отношении того же доллара США приводит к снижению импорта из-за сильно возросших цен на иностранные товары. В то же время появляется почва для активного развития внутреннего производства, перехода на отечественные бренды, а это повышает ВВП государства и иные экономические показатели, открываются новые места для ранее сокращенных специалистов, увеличивается налогооблагаемая база.

Последствия стагфляции в экономике страны

Процесс стагфляции может развиваться в кратчайшие сроки, как это бывало в 1990-е годы XX века. Тогда все негативные последствия накапливаются подобно снежному кому, а вот разрешение ситуации может растянуться на несколько лет. Но в последние годы властям большинства мировых стран удается снижать темпы инфляции, принимать необходимые меры для компенсации инфляции, периодических всплесков количества обращений в СЗН (службу занятости населения) из-за сокращений рабочих мест.

Риск возникновения и развития кризиса проявляется по следующим признакам:

• Снижение ВВП по сравнению с предыдущими периодами. Но здесь учитывается и тот фактор, что значение внутреннего валового продукта может колебаться, но без особого падения рейтинга страны в общем перечне мировых государств.
• Заметное ухудшение кредитной системы. Оно проявляется в росте ставок, резком снижении общего количества выдаваемых займов, включая уменьшение программ поддержки бизнеса со стороны государства.
• Повальная безработица или ее проявление в определенном секторе. Такое вероятно при массовой модернизации производства, переходе на автоматизированный труд и по иным причинам, но все равно она приводит к ухудшению в экономике. Ведь на бюджет повышается нагрузка по ежемесячным пособиям для безработных.

Ситуация отражается в целом на благосостоянии населения стран. Без возможности найти работу и взять кредит спрос на товары / услуги падает ощутимо. Это отчасти вызывает рост стоимости на продукцию и работы, уменьшение потребности в рабочей силе.

Причины появления стагфляции

Стагфляция может начинаться с любого из типовых проявлений. Причем на определенном этапе будет создаваться впечатление временного явления, которое вскоре прекратится. Но при тщательном анализе экономической ситуации в самой стране, в мире, перспектив ее развития в ближайшее время легко выявить начало кризисных явлений. Иногда бизнес сам провоцирует начало инфляции, например, завышением цен на товары в ожидании падения спроса на них.

Снижение покупательной способности указывает на начало стагфляции.

Выделяют следующие основные причины появления стагфляции:

• Неправильная политика монополий. Чем выше охват рынка одной или небольшим количеством частных компаний, тем выше влияние их действий на экономические процессы страны в целом. Монополисту выгоднее меньше производить и продавать подороже, но это приводит к уменьшению потребности в рабочей силе и инфляции.
• Регулирование цен и спроса государством. Влияет на обстановку ограничительная политика по товарам народного потребления, наличие / отсутствие государственных заказов на производство определенных категорий продукции, объемы. Возникают ниши, где предпринимателю становится работать невыгодно, из-за чего компании закрываются, сокращается количество рабочих мест, а оставшиеся изготовители начинают поднимать цены.
• Скачки цен на энергоносители, нестабильность энергетического рынка из-за роста или падения стоимости сырья (преимущественно речь идет о нефти). Ситуация способна стать провоцирующей из-за больших задолженностей населения по ЖКХ.

Иногда к перечню ключевых факторов причисляют экономический кризис в тех странах, где добывается сырье, необходимое для стабильного производства, выпускаются товары, производство которых не налажено внутри страны.

Как развивается стагфляция (кривая Филипса)

Одним из инструментов измерения уровня стагфляции, выявления ее начала / завершения является кривая Филипса. Ее разработчик провел анализ статистических данных за 100 лет и обобщил взаимосвязь между нормативом уровня безработицы в стране и ставками по заработной плате (в расчет брались данные Великобритании). Он выявил проявление быстрого прироста заработной платы после снижения безработицы меньше определенного (естественного) значения.

Достоверность показаний кривой Филипса была доказана последующими исследованиями и дополнена взаимосвязью инфляции с безработицей. Выявлена обратная зависимость темпов роста цен и количества безработных. Во многих развитых странах при снижении темпов инфляции сразу возрастал уровень сокращений / увольнений. Как только фиксировались рост производства и сокращение количества безработных, сразу наблюдался процесс удорожания товаров народного потребления, бытовых услуг.

Несмотря на эффективность этого аналитического инструмента, рекомендуется принимать во внимание показатели кривой Филипса лишь в краткосрочной перспективе. На длинных промежутках времени часто возникают смещения показателей, включая необходимость полного перестроения графика по причине каких-либо кардинальных изменений на мировом или внутреннем рынках.

Как избежать стагфляции

Кризис в стране может начаться как из-за внутренних причин, так и под влиянием ряда внешних факторов. Чем выше зависимость страны от иностранного капитала или импорта с экспортом, тем больше внимания приходится уделять мировому рынку. Максимальная изоляция позволяет исключить обстоятельства, на которые не способны повлиять власти государства, но в реальной жизни этого добиться практически невозможно.

Важно удержать баланс экономических показателей независимо от их роста / падения.

Не все факторы можно учесть заранее и предусмотреть меры противодействия. К таковым относятся:

• Вероятность кардинального изменения политики ОПЕК и энергетического кризиса на мировом рынке или в странах, являющихся ключевыми экспортерами нефти.
• Снятие контроля над ценами и заработной платой. Такая ситуация может оказаться провокацией монополистов по повышению стоимости продукции, услуг, чего они не смогли сделать в период жесткого контроля государством ценовых вопросов.
• Быстрый рост размера заработной платы без особого прироста производительности, с одной стороны, улучшает социальную ситуацию в стране, с другой — вынуждает поднимать цены на товары / услуги.

Полностью исключить вероятность стагфляции практически невозможно, поэтому власти систематически проводят мероприятия по исключению отдельных провоцирующих этот процесс факторов. Так, отказ от импортного товара приводит к снижению безработицы из-за открытия новых рабочих мест внутри страны. Заодно снижается степень влияния всех внешних обстоятельств, приводящих к дефициту товара, повышению цен на них.

Стагфляция в России

В Российской Федерации периодически наблюдаются признаки стагфляции — снижение покупательского спроса на большой спектр товаров и услуг, уменьшение числа выданных кредитов, повышение кредитных ставок, увеличение роста безработицы. Систематическая работа над ошибками приводит к снижению влияния вялотекущего кризиса на уровень благосостояния населения. Но некоторые признаки все-таки проявляются ярко.

Так, можно заметить следующие явления:

• В аграрном секторе периодически резко возрастает в цене сырье, в частности, ГСМ (горюче-смазочные материалы).
• Снизившийся приток импортных товаров при незначительном производстве внутри страны приводит к росту цен на отечественную продукцию.
• Малый и средний бизнес начинают объединяться в монополии, способные диктовать условия рынку, включая повышение цен, снижение потребности в рабочей силе.

Также отмечают заметный спад производственной активности в сырьевом секторе, что при появлении дефицита на определенные виды сырья приводит к росту цен на него. В целом же правительству России удается удерживать ситуацию в подконтрольных рамках.

Источник

Стагфляция – что это в экономике, причины

Финансовая грамотность

Стагфляция – это состояние экономики, при котором прогрессирующая инфляция сочетается со спадом производства и снижением ВВП. Слово «стагфляция» образовано из двух слов – «инфляция» и «стагнация». Что такое инфляция – знают все. Стагнацией называют экономический спад, при котором растет безработица, падает покупательная способность населения, сокращаются объемы производства. Как экономический упадок может сочетаться с ростом цен, какие причины вызывают стагфляцию и как бороться с этим явлением – расскажем в настоящей статье.

Что такое стагфляция

Итак, стагфляция – это рост цен на фоне спада экономики. Простыми словами, стагфляция характеризуется одновременным снижением производства и потребления. Как это происходит?

В экономике стагфляция возникает исключительно под влиянием внешних факторов.

Причины стагфляции могут быть самые разные:

• действия монополистов, направленные на сохранение прибыли в условиях сокращения притока инвестиций;
• экономические санкции;
• неурожай;
• нерациональная монетарная политика государства, в результате которой возникает профицит денежной массы и др.

Признаки стагфляции

Какими экономическими факторами характеризуется стагфляция? Вот основные признаки:

1. Стремительное падение курса национальной валюты и рост цен на импортные товары.
2. Сокращение притока инвестиций в наиболее развитые отрасли экономики, в т.ч. в энергетические компании.
3. Ухудшение состояния бизнеса: падение оборотов, увеличение дебиторской и кредиторской задолженности.
4. Рост безработицы. Из-за нехватки оборотных средств предприятия вынуждены сокращать рабочие места.
5. Снижение спроса и покупательской способности вследствие уменьшения доходов населения.

Основные факторы, влияющие на возникновение стагфляции

Выше мы перечислили причины, вызывающие стагфляцию в экономике. Рассмотрим основные факторы более подробно.

1. Повышение цен естественными монополиями. Почему это происходит в условиях нестабильной экономической и политической ситуации? Сами монополисты объясняют рост цен следующими причинами:

• увеличение издержек;
• создание новых инвестиционных программ;
• государственное регулирование цен на природные ресурсы;
• увеличение налогового бремени, перекладываемого государством на монополии;
• рост кредиторской задолженности, в т.ч. перед иностранными компаниями и банками, которую становится труднее погашать из-за повышения курса иностранной валюты.

Таким образом, возникает своего рода замкнутый круг: государство в целях пополнения бюджета и сокращения долгов по социальным выплатам предъявляет к монополиям повышенные требования. Компании же, в свою очередь, перекладывают увеличившиеся расходы на конечных потребителей.

1. Рост цен на сырье. Это может быть вызвано несколькими причинами: политикой монополий, неурожаями, природными катаклизмами и др. Так, в начале 70-х годов XX века в Перу резко сократилась добыча рыб семейства анчоусовых, которые поставлялись в США в качестве корма для скота. В результате мясо на американском рынке подорожало примерно на 40 %.
2. Избыточное количество денег в обращении приводит к их обесцениванию. Как это происходит? Правительство проводит эмиссию (выпуск в обращение) денег. Следовательно, «бумажек» у населения становится больше, но при этом себестоимость продукции, которую можно приобрести за эти деньги, не соответствует количеству денежной массы. Производители вынуждены повышать цены, чтобы уравнять этот баланс. Собственно, дополнительная эмиссия и призвана увеличить спрос. Но если это происходит в тот период экономического цикла, когда национальное производство переживает не лучшие времена – есть риск развития гиперинфляции.

Таким образом, стагфляция есть результат резкого сокращения совокупных расходов потребителей на фоне стремительно растущей безработицы и повышения цен на большинство видов продукции, включая товары первой необходимости.

Как развивается стагфляция (кривая Филлипса)

Приведем примерный сценарий развития стагфляции:

1. Повышаются цены на производственное сырье.
2. Вследствие высоких цен сокращаются объемы производства.
3. Падение производства вызывает рост безработицы.
4. Доходы населения снижаются.
5. Падает покупательская способность.

Между инфляцией и безработицей существует определенная взаимосвязь: чем больше продукции выпускается, тем меньше безработных, и наоборот. Увеличение объемов производства, в свою очередь, вызывает рост цен, т.к. безработных становится меньше, доходы населения растут.

Таким образом, объем производства является величиной, устанавливающей зависимость между инфляцией и уровнем занятости. Эту зависимость можно отследить с помощью кривой Филлипса.

В 1958 г. новозеландский экономист А.У. Филлипс проводил исследование рынка труда Великобритании. В работе была показана устойчивая связь между безработицей и уровнем средней заработной платы: при медленных темпах роста зарплат безработица находилась на высоком уровне. И наоборот, когда зарплаты показывали быстрый рост, число безработных снижалось. Эта взаимосвязь была представлена на графике и названа кривой Филлипса. Впоследствии кривую Филлипса стали использовать для отслеживания зависимости между безработицей и ростом цен.

В конце 70-х – начале 80-х годов прошлого столетия американская экономика продемонстрировала «феномен стагфляции» – одновременное увеличение безработицы и темпов инфляции. В связи с этим была разработана новая модель кривой Филлипса, которая смещается вправо и вверх. Это означает, что попытки государства снизить уровень безработицы не имеют положительного эффекта: цены растут ускоренными темпами, а безработица стремится к естественному уровню.

По горизонтальной оси графика отражается уровень безработицы, по вертикальной – уровень инфляции. Кривая, проходящая через точки E3, E2 и E1 на графике отражает соотношение безработицы и инфляции при относительно благополучном состоянии экономики. Для стагфляции же характерно смещение графика вправо и вверх либо зависимость между показателями вообще отсутствует. Дуга, обозначенная зеленым цветом, – это кривая стагфляции, которая описывает одновременное повышение цен и уровня безработицы.

Следует добавить, что данные графика кривой Филлипса можно принимать во внимание только в краткосрочной перспективе. В долгосрочном периоде эти данные могут потерять актуальность под влиянием каких-либо изменений на внешнем и внутреннем рынках. Так, в долгосрочном периоде уровень безработицы не зависит от повышения цен. Это отображается на графике вертикальной линией.

Методы борьбы со стагфляцией

Меры государственного воздействия, направленные на устранение негативных последствий стагфляции, имеют долгосрочный характер. Как правило, мероприятия по устранению «феномена стагфляции» – ситуации, при которых покупатель не может приобрести товар, потому что у него недостаточно средств, а продавец не может товар продать, т.к. нет спроса – занимают несколько лет. Рассмотрим сущность и пути решения проблемы стагфляции.

Для начала приведем примеры западных стран, которые успешно применяли комплексы мероприятий по борьбе со стагфляцией:

1. Государственное регулирование цен на товары первой необходимости и размера заработной платы путем установления верхней планки.
2. Регулирование прибыли компаний, направленное на компенсацию населению финансовых потерь от инфляции.
3. Установление порога рентабельности для крупных продовольственных и промышленных предприятий.
4. Регулирование денежной массы.
5. Контроль за выдачей кредитов, ужесточение денежно-кредитной политики Центробанка.

Основной проблемой, возникающей при реализации этих задач на практике, является негативное восприятие предпринимателями любого вмешательства государства. Для обеспечения законных интересов бизнеса и населения требуется большое количество нормативных актов, регулирующих взаимоотношения между государством и компаниями, а также между руководством предприятия и работниками.

Кроме того, государственная программа должна включать следующие мероприятия:

1. Сокращение налоговой нагрузки на бизнес.
2. Разработка нового антимонопольного законодательства.
3. Усиление государственного контроля над социально значимыми отраслями экономики.

Возможно ли развитие стагфляции в России

Если говорить о стагфляции в российской экономике – первое, что приходит на ум, это «лихие 90-е», когда деньги обесценивались с огромной скоростью, производство находилось в полном упадке, а безработица – на критическом уровне. Но есть мнение, что для тех событий подходит другое название – так называемая слампфляция, от английского слова slump (спад). Иными словами, та же стагфляция, только в усиленном варианте. Слампфляция характеризуется резким падением экономики в сочетании с галопирующей инфляцией.

Далее в России заговорили о стагфляции в августе 2008 года, когда рубль упал по отношению к доллару в 4 раза, прилавки магазинов опустели, многие люди остались без работы. Негативные последствия этих событий устранялись в течение 2-3 лет. Затем в 2014 году было зафиксировано крупное падение рубля по отношению к доллару и евро вследствие падения цен на нефть на мировых рынках, введения экономических санкций против России и оттока иностранных инвестиций. Ключевая ставка Центробанка повышалась неоднократно и к концу 2014 года достигла 17 %, что превышало значение на начало года почти в 3 раза. В 2015 году ставка снизилась до 11 %, а курс российской валюты стабилизировался только во второй половине 2016 г.

В дальнейшем ситуация будет зависеть от действий правительства. Увеличение денежной массы и применение стратегии «вертолетных денег», т.е. раздачи денег населению напрямую, минуя банки, – такие меры применяются в западных странах. Но в условиях российской экономики это вряд ли будет работать. По мнению экономистов, в приоритете государственных мероприятий должно быть сокращение налоговой нагрузки на бизнес и снижение инфляционных ожиданий.

Инфляционные ожидания – это предположения населения и бизнеса о росте инфляции на основе опыта последних лет с поправкой на текущую ситуацию. Например, курс рубля упал по отношению к доллару на 20 %. В связи с этим ожидается инфляция в размере тех же 20 %. При высоких инфляционных ожиданиях инвесторы переводят сбережения в защитные активы, а население вкладывает средства в недвижимость и иностранную валюту. Таким образом, возникает уменьшение потребительского спроса. Снижение инфляционных ожиданий должно включать в себя следующие мероприятия:

• сокращение кредитов;
• государственное регулирование цен на товары первой необходимости;
• поддержку сельскохозяйственных производителей;
• контроль деятельности экспортеров.

Последствия, вызванные стагфляцией

Если экономика находится в состоянии стагфляции, то возникают следующие негативные явления, которые могут затянуться на несколько лет:

1. Критический уровень безработицы.
2. Снижение благосостояния населения.
3. Падение ВВП.
4. Ухудшение состояния денежно-кредитной системы: повышение ставок по кредитам, снижение ставок по вкладам.
5. Уменьшение государственной поддержки бизнеса.
6. Массовое банкротство компаний.

Что делать инвестору при стагфляции?

Стагфляция наиболее отчетливо проявляется в фазе экономического кризиса. Мы разобрали, какие меры должно принять правительство для уменьшения последствий безработицы на фоне роста цен. Теперь поговорим о том, как защитить свои сбережения во время стагфляции, если вы – инвестор.

Так как стагфляция имеет место при обесценивании национальной валюты, первое, что приходит в голову – переводить сбережения в валюты иностранных государств. Наибольшей популярностью пользуются доллары США или евро. Их массово скупают не только крупные инвесторы, но и рядовые граждане.

Однако есть некоторые нюансы. Во-первых, не стоит держать все сбережения в одной валюте. Во-вторых, помимо этих двух валют, существуют и другие защитные активы. Необходимо диверсифицировать свой портфель, в который можно включить также:

1. Золото и другие драгоценные металлы. Эти активы относятся к защитным, однако не каждый спад экономики характеризуется повышением цен на драгметаллы. Следует помнить, что цены на эти активы регулируются Центробанком, а при стагфляции банковская система испытывает кризис. Тем не менее, если котировки на драгметаллы имеют тенденцию к росту, лучше использовать для их покупки и хранения обезличенный металлический счет в банке.
2. Еврооблигации. Эти ценные бумаги позволяют получать доход в иностранной валюте, которая растет по отношению к национальной.
3. Швейцарский франк. Это крепкая, надежная валюта, которая, как правило, имеет тенденцию к росту в условиях неблагоприятной экономической ситуации.
4. Недвижимость. Это долгосрочные вложения, которые будут оправданы тогда, когда стагфляция начнет отступать. Здесь нужно действовать исходя из ситуации. Если цены на недвижимость растут – есть определенный риск того, что вслед за ростом последует спад цен ввиду отсутствия спроса. Если же цены упали – приобрести недвижимость будет верным решением в расчете на то, что в период выхода из кризиса объект поднимется в цене.

Если риски возникновения стагфляции достаточно высоки – следует быть аккуратным с акциями компаний, которые обычно считаются высоколиквидными. Это так называемые «голубые фишки». Во время стагфляции фондовый рынок переживает худшие времена, т.к. покупательская способность уменьшается, а бизнес терпит убытки. В том числе нелегко приходится компаниям из добывающих отраслей, поскольку цены на сырье на мировом рынке падают.

Что касается купонных облигаций, то эти бумаги также относятся к защитным активам, но не во время стагфляции, когда экономика страны испытывает упадок, вследствие чего доходность облигаций снижается.

Примеры стагфляции

Приведем несколько примеров стагфляции в экономике.

1. В начале 70-х годов XX века западные страны начали отказываться от золотого стандарта, при котором все деньги были обеспечены золотовалютными резервами. Переход к системе так называемых фиатных (не обеспеченных активами) денег оказался очень болезненным для американской экономики.

Помимо этого, цены на нефть начали резко расти. Это привело к галопирующей инфляции, падению объемов производства и массовой безработице. Американское правительство делало попытки реанимировать экономику путем дополнительной эмиссии денег (именно эта мера способствовала в свое время выходу из Великой депрессии). Но реальные доходы населения продолжали падать.

По аналогичному сценарию события развивались и в развитых европейских странах. Этот период продлился с 1970 по 1982 г.

1. Выше уже упоминались события 90-х годов в России, которые иногда называют слампфляцией, т.е. особенно резким падением экономики. Пик инфляции (более 800%), вызванной проводимой Правительством России либерализацией цен, пришелся на 1992-1994 гг. ВВП сократился в 3 раза, безработица к концу 90-х достигла 9%.

Существенное снижение темпов инфляции и улучшение состояния экономики было зафиксировано только к 2003-2004 гг.

Заключение

Подводя итоги, следует отметить, что любое из перечисленного может являться причиной стагфляции:

• избыточное количество денег;
• рост цен на импортное сырье;
• эмбарго вследствие экономических санкций;
• природные и техногенные катаклизмы;
• повышение цен монополиями для сохранения прибыли.

Стагфляция – это результат нарушения основных пропорций в экономике:

• спрос и предложение;
• производство и уровень занятости;
• номинальные и реальные доходы населения.

Бороться со стагфляцией крайне сложно. Тем не менее, перечислим основные антистагфляционные мероприятия, которые должны проводиться государством:

1. Установление верхнего порога цен и зарплат в монополиях.
2. Политика занятости, связанная с переквалификацией работников.
3. Снижение налогового бремени.
4. Регулирование денежной массы.

Источник

Стагфляция — это. Инфляция и стагфляция

Стагфляция – это явление, при котором производственные механизмы работают более медленно, чем это происходит в обычное время. Это неразрывно связанно с инфляционными процессами, поскольку именно обесценивание денег стимулирует ухудшение состояния всей системы.

Значение данного термина

Стагфляция — это состояние экономики, при котором развивается инфляция, падает уровень благополучия и стабильности в рыночной среде. Наблюдается депрессия и застой. Прослеживается связь данного понятия со стагнацией, то есть закрытием производства и стремительным повышением цен на товары и услуги.

Инфляция и стагфляция тесно связаны, ведь в меняющемся состоянии рынка многие производственные предприятия не рискуют вкладывать инвестиции в свою работу, из-за чего не происходит развития, и все приходит в упадок. Экономика государства развивается циклично. Каждый раз новая обстановка вгоняет людей в ступор, вырывая их из того хода вещей, к которому они привыкли.

Капитал воспроизводится уже по другим механизмам. Стагфляция — это состояние, спровоцированное неадекватно быстрым ростом цен. Еще до 60-70-х годов кризисы имели несколько другой характер. Тогда стоимость продукции снижалась, однако в 70-80-х годах прошлого века ситуация резко поменялась, отчего предпринимателям стало еще сложнее страховать свои риски.

Когда и где появилось название

Стагфляция – это понятие, чье возникновение датируется 1965 годом. Первым его изрек Ян МакЛеод, вошедший в историю в должности члена парламента Британии. О данном понятии он упомянул на заседании Палаты общин.

Стагфляция – это игра слов в его исполнении. Он просто соединил в один термин стагнацию и инфляцию, акцентируя внимание на аналогии с болезненным ребенком, рожденным этим союзом. Это прозвучало как остроумный диагноз. Что ж, не терять самообладания и сохранять чувство юмора в критической ситуации – это черта действительно хорошего политика.

Когда явление начало проявляться впервые

Стагфляция характеризуется застоем в производстве, который, в свою очередь, обусловлен циклическим развитием процессов экономики. Очень явно это можно отследить, углубившись в историю 70-х годов прошлого века. До этого времени кризисы происходили именно из-за роста стоимости товаров.

Однако 1974-1975 годы перевернули представление людей о данных процессах. Стагфляция — это состояние экономики, при котором цены как раз растут. На территории США наблюдалось повышение стоимости на 10%. Когда спад намечался в дальнейшем, происходило примерно то же самое.

Стагфляция – это в большинстве случаев следствие насаждения экспансивного управления внутри государства, повышенного спроса. Происходят события, которые снижают экономический потенциал в производстве. На уровне предложения начинают происходить нарушения, спровоцированные ужасными условиями ведения бизнеса.

Малые возможности

Стагфляция характеризуется низким уровнем маневренности, на которую может рассчитывать организация, чтобы сохранить свои средства и продолжить зарабатывать прибыль. Тяжело избежать банкротства.

Выйти в открытое плавание на рынок в период инфляции – это все равно, что стоять на борту корабля, который во время шторма бросают волны из одной стороны в другую. И неизвестно ведь, удастся ли благополучно доплыть до берега.

Для стагфляции характерно опасение предпринимателей за свой капитал и репутацию. Ведь, даже того не желая, можно остаться без денег и подвести клиентов, чего те, разумеется, не забудут. У людей в это время и так не очень-то много возможностей приобретать новые дорогие вещи, так что упадок происходит как со стороны спроса, так и предложения.

Даже предметы первой необходимости становится куда сложнее приобрести, не говоря уже о товарах второй важности. Разумеется, когда речь идет о муке или сахаре, деваться здесь некуда. Но притеснения со стороны конкурентов никто не отменял. Даже занимаясь поставкой таких продуктов, компания может обнищать из-за того, что ее опередит соперник, стоящий на ногах более крепко.

Страдают все

Конечно, люди не перестанут есть, хотя могут и отказывать себе в чем-то. Например, производство по изготовлению шоколадных конфет может быть притеснено более дешевым печеньем, на которое перейдут люди, экономя средства и отказывая себе в этом удовольствии в пользу чего-то попроще.

Нам приходится все так же платить за связь, свет, проезд в общественном транспорте и медикаменты. Но народ будет ужимать свои расходы как может, от чего, разумеется, пострадают продавцы. А за счет того, что предприниматели не хотят рисковать и делать шаги, которые могут привести их к краху, будет страдать человек, у которого раньше был больший выбор.

На рынке покупателю удобно выбирать среди множества соперничающих фирм. Но если те, в свою очередь, не будут чувствовать себя защищенными, они просто сочтут, что игра не стоит свеч и лучше не лезть в конкуренцию. Единственный способ подстраховаться – заложить сверхприбыль, что, разумеется, негативно сказывается на привлекательности в глазах потребителя. Национальная валюта приобретает уменьшенную стоимость. Так что положение дел в таком случае можно назвать более чем гнетущим для всех сторон.

Прецеденты в истории

В поисках примеров стагфляции мы можем обратиться к исторической справке о следующих событиях:

• Кризис 1991-1996 годов в России. Цены возросли более чем в десять раз, ВВП снизился до непозволительного уровня – в три раза.
• Другой пример — Украина в 2008-2009 годах. Состояние ее экономики также было не радужным, поскольку на фоне упавшего ВВП росли цены на товары и услуги, а валюта дешевела.

Недавние проявления

Украина отличилась тем, что в первом квартале 2008 года инфляционные темпы достигли 9,7% по факту, в то время как правительство желало это скрыть и разглашало другие данные — 0,1%. Конечно, в такой неблагоприятной среде тут же рухнуло вниз производство. Год назад темп повышения цен уже превысил 12,9%.

Рейтинговая группа Standard & Poor’s произвела свою оценку и определила, что в середине 2008 года украинские власти успели накопить внешний долг размером 35,7 млрд долл., что составляло 30% всех обязательств государства. Многим банкам нечем похвастаться, ведь у них были замечены разрывы в отрицательную сторону по кратковременным ликвидностям.

Наблюдается большая зависимость от вкладов клиентов, которые, разумеется, не поступают из-за шаткого состояния экономики. Для ликвидных средств отводилась доля лишь 12% от общего числа активов. Этого совершенно недостаточно для создания прогрессивной развитой экономики. Однако в последние несколько месяцев мы можем видеть стабилизацию рынка.

Источник

Стагфляция

Стагфляция характеризуется медленным экономическим ростом и относительно высокой безработицей – или экономической стагнацией , – которая в то же время сопровождается ростом цен (т.е. инфляцией). Альтернативно стагфляцию можно определить как период инфляции в сочетании со снижением валового внутреннего продукта (ВВП).

Ключевые моменты

• Под стагфляцией понимается экономика, в которой одновременно наблюдается рост инфляции и стагнация экономического производства.
• Впервые стагфляция была признана в 1970-х годах, когда многие развитые страны испытали быструю инфляцию и высокий уровень безработицы в результате нефтяного шока.
• Существовавшая в то время экономическая теория не могла легко объяснить, как могла произойти стагфляция.
• С 1970-х годов рост цен в периоды медленного или отрицательного экономического роста стал скорее нормой, чем исключением.

Понимание стагфляции

Термин «стагфляция» впервые был использован во время экономического кризиса в Соединенном Королевстве политиком Иэном Маклаудом в 1960-х годах, когда он выступал в Палате общин.В то время он говорил об инфляции, с одной стороны, и стагнации, с другой, называя это «ситуацией стагнации».Позднее он был снова использован для описания периода рецессии 1970-х годов после нефтяного кризиса, когда в США произошла рецессия, в результате которой в течение пяти кварталов наблюдался отрицательный рост ВВП.1  Инфляция удвоилась в 1973 году и достигла двузначных цифр в 1974 году;К маю 1975 года безработица составила 9%.23

Стагфляция привела к появлению индекса нищеты . Этот индекс, который представляет собой простую сумму уровня инфляции и уровня безработицы, служил инструментом, показывающим, насколько плохо люди себя чувствовали, когда стагфляция ударила по экономике.

Долгое время считалось, что стагфляция невозможна, потому что экономические теории, доминировавшие в академических и политических кругах, исключили ее из своих моделей путем построения. В частности, экономическая теория кривой Филлипса , разработанная в контексте кейнсианской экономики , изображает макроэкономическую политику как компромисс между безработицей и инфляцией. В результате Великой депрессии и расцвета кейнсианской экономики в 20-м веке экономисты стали озабочены опасностями дефляции и утверждали, что большинство мер политики, направленных на снижение инфляции, как правило, ужесточают ее для безработных, а политика, направленная на снижение уровня безработицы. поднять инфляцию.

Наступление стагфляции в развитом мире в середине 20 века показало, что на самом деле это не так. В результате стагфляция является прекрасным примером того, как реальные экономические данные могут иногда грубо противоречить общепринятым экономическим теориям и политическим предписаниям.

С этого времени, как правило, инфляция сохраняется как общее состояние даже в периоды медленного или отрицательного экономического роста.За последние 50 лет в каждой объявленной рецессии в США наблюдался непрерывный годовой рост уровня потребительских цен.4  Единственным частичным исключением из этого правила является самая низкая точка финансового кризиса 2008 года – и даже тогда снижение цен ограничивалось ценами на энергоносители, в то время как общие потребительские цены, кроме энергоносителей, продолжали расти.

Особые соображения

Теории о причинах стагфляции

Поскольку историческое начало стагфляции представляет собой большой провал доминирующих экономических теорий того времени, экономисты с тех пор выдвинули несколько аргументов относительно того, как происходит стагфляция или как переопределить термины существующих теорий, чтобы объяснить это.

Одна теория утверждает, что это экономическое явление возникает, когда Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) ввела эмбарго против западных стран.1  Это привело к резкому росту мировых цен на нефть, что привело к увеличению стоимости товаров и росту безработицы. Поскольку транспортные расходы растут, производство продуктов и их доставка на полки становились все дороже, а цены росли, даже когда людей увольняли. Критики этой теории указывают на то, что внезапные скачки цен на нефть, подобные шокам 1970-х годов, не происходили в связи ни с одним из одновременных периодов инфляции и рецессии, которые произошли с тех пор.

Другая теория состоит в том, что слияние стагнации и инфляции является результатом плохо продуманной экономической политики. Жесткое регулирование рынков, товаров и рабочей силы в условиях инфляции, в противном случае, упоминается как возможная причина стагфляции. Некоторые указывают на политику, установленную бывшим президентом Ричардом Никсоном , которая, возможно, привела к рецессии 1970 года – возможному предшественнику периода стагфляции. Никсон ввел тарифы на импорт и заморозил заработную плату и цены на 90 дней, чтобы предотвратить рост цен. Внезапный экономический шок из-за нехватки нефти и быстрое повышение цен после ослабления контроля привели к экономическому хаосу. Хотя это привлекательно, как и предыдущая теория, это, по сути, специальное объяснение стагфляции 1970-х годов, которое не объясняет одновременного роста цен и безработицы, которые сопровождали последующие спады вплоть до настоящего времени.

Стагфляция и золотой стандарт

Другие теории указывают на монетарные факторы, которые также могут играть роль в стагфляции.Никсон устранил последние косвенные остатки Бреттон-Вудскую систему международных финансов.5  Это устранило товарную поддержку валюты и с тех пор перевело доллар США и большинство других мировых валют на фиатную основу, что положило конец наиболее практическим ограничениям на денежно-кредитную экспансию и девальвацию валюты.В качестве подтверждения своих теорий сторонники денежного объяснения стагфляции указывают на это событие, а также на исторический рекорд одновременной инфляции и безработицы в экономике, основанной на бумажных деньгах, и уравновешивающий исторический рекорд продолжительных периодов одновременного снижения цен и низкой безработицы. в условиях сильных товарных валютных систем.Это предполагает, что в условиях необеспеченной фиатной денежной системы, действующей с 1970-х годов, мы действительно должны ожидать сохранения инфляции в периоды экономической стагнации, как это действительно имело место.

Другие экономисты, даже до 1970-х годов, критиковали идею стабильной взаимосвязи между инфляцией и безработицей на основании ожиданий потребителей и производителей в отношении уровня инфляции. В этих теориях люди просто корректируют свое экономическое поведение в соответствии с ростом цен либо в ответ на изменения денежно-кредитной политики, либо в ожидании них. В результате цены в экономике растут в ответ на экспансионистскую денежно-кредитную политику без какого-либо соответствующего снижения безработицы, а уровень безработицы может повышаться или падать в зависимости от реальных экономических потрясений в экономике. Это означает, что попытки стимулировать экономику во время рецессии могут просто привести к завышению цен, но мало повлияют на стимулирование реального экономического роста.

Урбанистка и писательница Джейн Джейкобс увидела разногласия между экономистами по поводу того, почему стагфляция 70-х годов произошла, в первую очередь, как симптом неправильного акцента на нацию как на главный экономический двигатель, а не на город. Она считала, что для того, чтобы избежать явления стагфляции, стране необходимо создать стимул для развития «импортозамещающих городов», то есть городов, в которых импорт уравновешивается производством. Эта идея, по сути диверсифицирующая экономику городов, некоторыми критиковалась за отсутствие научных знаний, но имела вес среди других.

Де-факто консенсус по поводу стагфляции среди большинства экономистов, финансистов и политиков заключался в том, чтобы по существу пересмотреть то, что они подразумевают под термином «инфляция» в современную эпоху современной валюты и финансовых систем. Постоянно растущие уровни цен и падающая покупательная способность денег, то есть инфляция, просто считаются базовым, фоновым, нормальным состоянием экономики, которое происходит как в периоды экономического роста, так и во время спадов. Экономисты и политики обычно предполагают, что цены будут расти, и в большей степени сосредоточены на ускорении и замедлении инфляции, а не на самой инфляции. Драматические эпизоды стагфляции 1970-х годов сегодня могут быть исторической сноской, но с тех пор одновременная экономическая стагнация и рост цен в определенном смысле составляют новую норму во время экономических спадов.

Источник

Что такое стагфляция в экономике: признаки, причины и последствия

Современная жизнь заставляет нас знакомиться с терминами, которые раньше изучали только студенты экономических вузов. Непонимание таких процессов, как инфляция, девальвация, дефолт и др. приводит к критичным ошибкам в сфере личных финансов. Чтобы подтянуть грамотность в области экономики, мы делаем серию статей об основных экономических понятиях, которые влияют на жизнь обычного человека. Сегодня рассмотрим, что такое стагфляция простыми словами, причины ее возникновения, признаки, последствия и методы борьбы.

Понятие и признаки проявления

Стагфляция – экономический термин, о котором впервые заговорили в середине прошлого века. Получился он путем слияния двух других – стагнация и инфляция. Первый характеризуется снижением ВВП, второй означает повышение уровня цен. Таким образом, стагфляция – это состояние экономики, при котором наблюдаются одновременно оба эти явления.

Признаки, по которым экономисты определяют стагфляционные изменения в экономике:

1. Рост инфляции и падение производства в стране.
2. Снижение покупательской способности населения.
3. Повышение уровня безработицы. национальной валюты.

Почему пришлось вводить новый термин во второй половине 20-го века? Потому что до 70-х годов снижение ВВП сопровождалось снижением цен. Ведь в периоды замедления экономического роста растет безработица, денег у населения становится меньше, следовательно, падает спрос на товары и услуги и цены на них. В некоторых странах это приводило к дефляции.

Но в 1970–1973-х годах в США нарушилась такая закономерность. Потом новое явление испытали на себе и другие страны. Мы еще вернемся к ним, когда будем рассматривать примеры в истории.

Получается, что в условиях стагфляции растут цены, у людей нет денег на приобретение товаров и услуг, объемы производства снижаются и вследствие этого растет безработица. Население получает двойной удар. Оно страдает от повышения цен и снижения доходов из-за потери работы.

Это явление в экономике намного опаснее отдельных процессов инфляции и стагнации. У него только негативные последствия, а меры борьбы еще не до конца продуманы экономистами.

Давайте посмотрим, как работала экономика до 70-х годов прошлого века:

1. При снижении ВВП необходимо было увеличивать спрос на товары и услуги. Сделать это можно было через снижение ключевой ставки Центробанка или налогов. Кредиты становятся дешевле, денег у населения и предприятий больше. Растет спрос, закономерно увеличивается и предложение, следовательно, повышается ВВП.
2. Первая ситуация приводит к инфляции, на которую тоже есть инструменты воздействия. Повышается ключевая ставка, следовательно, дорожают кредиты, денег в обороте становится меньше, спрос падает, производители снижают цены, и потребление снова возрастает, приводя к увеличению производства и ВВП.

Балансировкой между этими двумя ситуациями занимались и продолжают заниматься экономисты всех правительств мира. Но в 70-х годах что-то пошло не так. В США резко возросла инфляция, безработица и рухнул ВВП. И все это одновременно. Повышение количества денег в обороте не приводило к увеличению объемов производства, а снижение еще больше усугубляло ситуацию.

Причины возникновения

Возможные причины возникновения стагфляции:

• падение мировых цен на конкретные виды сырья, от которых сильно зависит экономика страны (например, на нефть);
• действия монополистов, которые иногда завышают цены, не имея на это объективных причин, для увеличения своей прибыли;
• действия монополистов по повышению цен по объективным причинам: рост затрат, инвестиционные проекты, попытка компенсировать рост налоговой нагрузки;
• безграмотная экономическая политика государства (например, с одной стороны, одновременное включение печатного станка и заливание экономики свободными деньгами, с другой – повышение налогов и ключевой ставки);
• природные негативные явления (например, неурожай и другие катаклизмы);
• международные санкции.

Можно так представить возможные цепочки развития стагфляции в экономике:

Рост цен на сырье – Рост цен на готовую продукцию – Падение спроса на продукцию – Падение производства

Рост цен на сырье – Сокращение объемов производства – Снижение уровня занятости – Снижение доходов населения – Падение спроса на продукцию – Падение производства

Развитие стагфляции экономисты рассматривают на кривой Филлипса. График показывает зависимость уровня безработицы от уровня инфляции. Первоначально А. Филлипс построил зависимость между заработной платой и безработицей: чем быстрее росла зарплата, тем ниже была безработица и наоборот. Потом эту кривую преобразовали в зависимость уровня цен и безработицы.

Но в 70-х годах прошлого века в США наблюдалось явление, когда одновременно быстро росли инфляция и безработица. На графике это обозначено крайней правой кривой.

Исторические примеры

Так как явление довольно молодое, то исторических примеров накопилось не очень много.

• 70-е годы 20-го века, США и развитые страны Европы

Причинами называют отказ от золотого стандарта, установление государственного контроля над ценами и зарплатами населения, введение нефтяного эмбарго арабскими странами, что вызвало дефицит нефти на рынке. В результате сокращение производства и рабочих мест, рост цен на конечную продукцию, рост инфляции. В США ситуация усугубилась еще и сокращением поставок из Перу анчоусов, которые являлись кормом для скота. Это привело к росту цен на мясо.

Не все экономисты согласны, что происходившее в стране в 90-е годы прошлого века можно назвать стагфляцией. Говорят о том, что у нас наблюдался слишком резкий рост инфляции и падение производства, который закончился крахом экономики. Даже термин новый придумали – слампфляция. Но по-моему, мы просто перенесли стагфляцию в самом худшем ее проявлении: снижение ВВП в 3 раза за несколько лет, рост безработицы до 9 % и рост цен в десятки раз. Причинами называют снижение цен на нефть, хаотичные и неумелые попытки управления экономикой.

С новой силой о стагфляции заговорили в 2020 г. ВВП всех стран мира падает, безработица растет. Инфляция пока на низком уровне (в том числе и в России), в некоторых странах удалось удержать занятость от установления удручающих рекордов. Год не закончился, и пандемия пока тоже. Выводы делать рано.

Негативные последствия и мероприятия по их устранению

Еще раз скажу, что последствия стагфляции могут быть только негативными, а выход из кризиса растягивается на несколько лет. Что ждет экономику и людей в случае развития негативного сценария:

• сокращение производства и массовое банкротство компаний, соответственно, рост числа безработных;
• падение уровня жизни населения вследствие сокращения доходов и потери работы;
• рост социальной напряженности в обществе;
• сокращение государственных расходов на социально значимые проекты, в том числе на поддержку бизнеса;
• обесценивание национальной валюты и массовый переток капитала в иностранную;
• ухудшение работы кредитной системы: рост процентных ставок, снижение числа выдаваемых кредитов, ужесточение требований к обеспечению и пр.;
• снижение котировок на фондовом рынке и доходности инвестиционных инструментов.

Какие меры предпринимают правительства разных стран для выхода из стагфляционной ловушки:

1. Усиление государственного регулирования экономики. В первую очередь, контроль за уровнем цен на товары первой необходимости, уровнем зарплат над социально значимыми отраслями.
2. Регулирование объема денег в экономике через ключевую ставку, налоги, дотации и субсидии.
3. Увеличение уровня занятости через госконтракты, крупные инфраструктурные проекты, меры поддержки малого бизнеса.
4. Мониторинг действий руководства естественных монополий и своевременное принятие мер по сглаживанию негативных проявлений.
5. Диверсификация экономики. Снижение зависимости бюджета от экспорта ограниченного круга товаров и экономики от импорта.

Меры долгосрочные и комплексные. Ни одна страна еще не изобрела волшебной таблетки, поэтому правительства пытаются не допустить развития негативного сценария, а при его наступлении – сгладить последствия применением различных способов. У кого-то получается быстро, у кого-то нет.

Заключение

Так много в экономике терминов, которые оканчиваются на “ция”. Легко в них запутаться. Как правило, они несут мало хорошего. Не исключение и стагфляция. Как обезопасить себя от нее обычному человеку? Советы банальны и справедливы для любого экономического кризиса: диверсификация сбережений, повышение профессионального уровня, формирование нескольких источников дохода, ограждение себя и своей семьи от кредитных продуктов.

Всем желаю без последствий пережить 2020 год и никогда не чувствовать влияния всяких экономических “ция” на свое финансовое благополучие.

Источник